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投資者掩護、識風險”案例(7) 宣布時光:2017/8/19 0:00:00

“投資者掩護·明規矩、識風險”案例——擦亮眼睛讀“信息”
中國證監會 www.csrc.gov.cn時光:2017-08-18 起源:全國股轉公司
在公開證券市場中,信息表露相當主要,它一方面肩負著轉達挂牌公司發展狀態、影響挂牌公司股價漲跌等的主要任務。另外壹方面,信息的獲得也是投資者做出投資決議計劃的主要根據,挂牌公司的一舉一動,任何信息,特別是嚴重利好利空信息都牢牢地牽動著投資者的心。但是,現階段部門挂牌公司進入新三板市場後,仿佛還未意想到本身已改變爲大眾公司,對信息的處置和表露較爲隨便,一些尚處于計劃當中的事宜,就迫在眉睫向市場鼎力大舉宣揚、或誇張宣揚,如許做短時間內確切能牢牢的捉住大眾的眼球,但不真實、禁絕確的信息卻在傳遞過程當中對投資者停止了誤導,惹起了投資者的誤會與跟風,如若計劃事宜最初以掉敗了結,那末屆時投資者所面對的將是資金的喪失與投資期許的失。
挂牌公司Y就做了一次信息的提早宣揚。Y公司在一次産品宣布會上向現場多家媒體泄漏其行將完成第二輪和第三輪算計達2.22億人民幣的融資,且融資均由國際較爲著名的數個投資機構配合投資完成。但經查詢拜訪發明,Y公司在現場宣布會中泄漏的信息與其在全國股轉公司指定信息表露平台表露的信息其實不分歧,該公司第三輪融資尚處于計劃的商量和與投資機構的初步商量階段。而這八字還差一撇的事卻經過宣布會現場的著名財經媒體鼎力大舉宣揚、普遍報導,使得這條新聞在流傳中急速發酵,極易讓投資者對公司發生濃重興致,進而誤導投資者的投資決議計劃。關於Y公司的背規行動,全國股轉公司根據《全國中小企業股分讓渡體系營業規矩(試行)》(以下簡稱《營業規矩》)第6.1條、《信息表露細則》第四十七條的劃定,對Y公司采用約見說話的自律監管辦法。
異樣的情形也湧現在挂牌公司C身上,該公司董事長、董事等人員持續幾回向媒體泄漏或宣布還未表露、或被誇張的信息,好比,C公司10月在全國股轉公司指定的信息表露平台表露將經由過程公司的全資子公司擬以4000萬美元收買某著名公司9.9%的股權,並經由過程了董事會的審議,但該新聞在9月就已被媒體大批報導,且媒體報導的收買金額爲4億美元,是擬收買價錢的10倍,而C公司對媒體報導聽其自然,未做出任何廓清的舉措。如斯誤導市場的背規行動,使得該挂牌公司及信息表露義務人都遭到了證監會的嚴正處分。
上述兩家挂牌公司的行動從表象上看是盼望惹起大眾存眷、鼎力宣揚正面新聞,向投資者營建公司疾速發展的氣象,但看似繁花似錦的信息,現實上對投資者來講卻如同鏡花水月普通,觸碰不到,或一碰就隱約。這類行動的面前是對市場律例的疏忽、對信息傳遞的不擔任任。詳細來講,上述兩個案例重要違背了《非上市大眾公司監視治理方法》第二十條、第二十五條、第二十九條、《非上市大眾公司監管指引第1號——信息表露》第三條、《營業規矩》第1.5條、《全國中小企業股分讓渡體系營業挂牌公司信息表露細則(試行)》(以下簡稱《信息表露細則》)第八條的劃定:公司及其他信息表露義務人應真實、精確、完全、實時地表露信息,不得有虛偽記錄、誤導性陳說或嚴重漏掉。信息固然可以在公司網站或許其他大眾媒體上登載,但表露的內容應該和在中國證監會指定表露平台的內容完整分歧,且不得早于在指定表露平台的表露時光。並且挂牌公司的信息表露與上市公司略有分歧,重要表示在挂牌公司表露嚴重信息之前,應該經主辦券商的審查,公司是不克不及夠表露沒有經由主辦券商審查的嚴重信息。
若產生能夠對股票價錢發生較大影響的嚴重事宜,投資者還沒有得知時,公司應該立刻將嚴重事宜情形報送暫時申報,並予以通知布告。如若產生對挂牌公司股票讓渡價錢能夠發生較大影響的嚴重事宜正處于計劃階段,固然沒有觸及到表露時點,但湧現以下情況之一時,公司應實行初次表露義務:1.該事宜難以保密;2.該事宜曾經泄漏或市場湧現有關該事宜的風聞,就好比上述挂牌公司C碰到的情形,市場已湧現了不實風聞,挂牌公司C就應當立時實行表露義務,對事宜予以廓清,向市場傳遞真實、精確、完全的信息;3.公司股票及其衍生種類生意業務已產生異常動搖。
從上述兩個案例的背規行動中,我們存眷到不實的信息泄漏面較廣,且真假攙雜,極易讓投資者誤信。是以,在這也重點提醒投資者留意,在信息獲得的過程當中應擦亮眼睛存眷信息的內容與渠道,如投資者在民眾媒體中看到某挂牌公司的相似利好的新聞,須要做的是第一時光到全國股轉公司信息表露平台(http://www.neeq.com.cn/中的“信息表露欄目”)確認信息能否精確、真實與完全,並細心剖析該挂牌公司的詳細情形,感性投資,以防遭遇到不實信息的誤導。